Kategorie: Finance
Michael Piontek
14.03.2015
Finance Keine Kommentare
Das BGH-Urteil zur Rückzahlung von Bearbeitungsgebühren an Verbraucher, da die pauschalierten Bearbeitungskosten Aufwendungen der Banken für Kreditprüfungen im Eigeninteresse ersetzen, wird inzwischen auf die Ãœbertragungsmöglichkeit auf gewerbliche Finanzierungen geprüft. Einige, vornehmlich öffentliche, Kreditnehmer haben bereits Rückforderungen erhoben sowie Verjährungsverzichtserklärungen gefordert. Die Banken lehnen dies natürlich ab – und lehnen weitere Finanzierungen solcher Unternehmen ab.
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Michael Piontek
14.03.2015
Finance Keine Kommentare
Im Druck des Wettbewerbs um Geschäft und auskömmliche Margen sind die deutschen Banken zunehmend bereit, höhere Darlehensausläufe (LTV) und damit Risiken zu akzeptieren. Nach der Finanzmarktkrise werden bei gewerblichen Bestandsfinanzierungen nun LTV’s bis zu 85% finanziert – ich gehe von einer weiter steigenden Risikobereitschaft der Banken in diesen Bereich auf bis zu nahezu 100% im Einzelfall aus.
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Michael Piontek
02.03.2015
Finance Keine Kommentare
Das positive Finanzierungsklima zeigt auch der aktuelle FAP-Monitor aus der Kreditgebersicht und bestätigt meine Einschätzung:
http://www.fap-finance.com/media/13605/fap_barometer_q1_2015_dt.pdf
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Michael Piontek
16.02.2015
Finance Keine Kommentare
Entweder im Printmagazin oder hier: http://www.kreditwesen.de/zeitschriften/immobilien-und-finanzierung/2015/02/immobilien-an-der-boerse-das-besicherte-schuldscheindarlehen-als-alternative-zum-erstrangigen-hypothekendarlehen/
Michael Piontek
11.02.2015
Finance Keine Kommentare
Die aufgestellte These war, dass es einen Mindestabstand für die Spreads zwischen den langfristigen und kfr. Zinsen gibt – sofern nicht außerordentliche Entwicklungen zu inversen Zinsstrukturen führen – die dann in der Regel aber nur kfr. Bestand haben.
Inverse Zinsstrukturen – also dass langfristige Zinssätze niedriger sind als kfr. Zinssätze – treten im kfr. Bereich bis 2 Jahre schon mal öfters auf. Dies bedeutet im Allgemeinen, dass man noch diese Zeit mit gleich niedrigen bzw. niedrigeren kfr, Zinsen rechnet. Im langfristigen Bereich von 5 – 10 Jahren sind sie selten und Ausdruck besonderer Ungleichgewichte.
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Michael Piontek
11.02.2015
Finance Keine Kommentare
Variable Kredite (also Darlehen ohne langfristige Zinssicherungen) werden häufig mit transparenten und nachvollziehbaren Regeln bepreist., z. B. Einstand ist der 3-Monats-Euribor (derzeit 0,05%) zzgl. der Kreditmarge der Bank (der Preis für die Ausleihung, der Risikovorsorge, Kosten und Gewinn der Bank darstellt) von z. B. 0,6%. Der Kundenzins ist dann insgesamt 0,65%.
Banken vereinbaren seitdem die Zinsen stark gefallen sind in den Kreditverträgen eine früher unbekannte Sonderregelung: „Wenn der 3-Monats-Euribor unter 0% fällt, gilt der Zinssatz „0%“
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Michael Piontek
31.01.2015
Finance Keine Kommentare
Die EZB versucht mit dem QE-Programm die Liquidität bei den Banken zu erhöhen. Damit mehr Kredite ausgereicht werden (was in den Problemstaaten aus Risikogründen so nicht klappen wird – und bei den „Nicht-Problemstaaten“ besteht keine unbefriedigte Nachfrage nach Krediten) und um die Inflation in Richtung der Zielmarke von knapp unter 2 % zu treiben.
Ich glaube nicht an einen Erfolg – aber was passiert, wenn sie damit Erfolg hat? Wenn die Inflation aufgrund der Geldmengenmehrung anspringt? Kann sie dann überhaupt noch erforderlichenfalls gegensteuern?
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Michael Piontek
31.01.2015
Finance,Management Keine Kommentare
Die niedrigen Rohstoffkosten — insbesondere der Ölpreis – haben zu einer Inflationsrate im Dezember 2014 von nur 0,2% in Deutschland geführt.
Die Ursachen sind relativ klar: Die Frackingproduktion von Schieferöl in den USA sorgt für weltweit fallende Preise. Die Opec – allem voran Saudi Arabien – senkt nicht Produktion um dem Preisverfall gegenzusteuern – um die neuen (Fracking-)Konkurrenten aus dem Markt zu drängen. Deren Produktion rechnet sich bei den aktuellen Ölpreisen nicht, während Saudi Arabien – im Gegensatz zu Venezuela – ein solches Preisniveau noch eine Zeit akzeptieren kann.
Wie geht es weiter? Wann steigen die Ölpreise wieder? und steigen dann die Inflationsraten sprunghaft an, wie e einige Chefvolkswirte prognostizieren?
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Michael Piontek
22.01.2015
Finance Keine Kommentare
Durch den Ankauf von Staatsanleihen aller Euroländer ist nun die wechselseitige Haftung alle Euroländer für Staatschulden Wirklichkeit geworden. Auch wenn nach der „Größe“ der Länder gekauft wird, 12% der über 1 Billion EUR gehen in die „Problemstaaten“ wie Griechenland etc. Wenn diese dann nicht zahlen, haftet auch Deutschland anteilig für die Verluste der EZB.
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Michael Piontek
22.01.2015
Finance Keine Kommentare
Die beigefügte Zinsstrukturkurve zeigt uns die Zinssätze für verschiedene Laufzeiten von Pfandbriefen, Euro-Staatsanleihen etc.
So sehen wir in den Laufzeiten bis 3 Jahre eine flache Entwicklung, teils mit sinkenden Zinssätzen (also einer inversen Struktur). Wenn der Markt den Zinssatz für z. B. 3 Jahre auf gleichem Niveau oder sogar niedriger preist als die aktuellen Zinssätzen – dann erwartet der Markt für diesen Zeitraum keine wesentlichen Zinssteigerungen.
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